금리 인하 시 채권 투자 미국 채권 월배당 ETF

금리 인하 시 채권 투자 미국 채권 월배당 ETF

 

 

요즘 뉴스 기사를 보면 올해 안으로는 기준금리 인하가 시작될 가능성을 나타내고 있습니다. 이에 투자자들의 관심이 채권 투자에 몰리고 있습니다. 금리 인하 시에는 채권 투자에 사람들의 관심이 몰리게 되는 이유는 무엇일까요?

미국이 기준금리를 인하하게 되면 사람들은 국채라는 비교적 안전한 투자 자산에 관심을 가지게 되고, 수요가 증가함에 따라 국채의 가격은 상승하게 됩니다. 즉, 국채의 가격은 금리와 반대로 움직이게 되는 것이지요.

그렇다면 개인은 채권을 어떻게 사야 할까요? 가장 손쉬운 방법이 채권 ETF에 투자하는 방법입니다.

 

 

 

 

 

금리 인하 시 채권 ETF가 오르는 이유

 

채권은 만기 시에 돌려 받는 이자가 정해져 있다!

채권은 만기 시에 돌려 받는 금액이 정해져 있습니다.

 

금리가 올랐을 때 채권의 가격

예를 들어 원금 10만원에 1년 이자 5천 원을 주는 채권이 있습니다. 그런데 금리가 10%로 올랐다면 같은 금액 10만 원을 투자하면 1년 이자를 1만 원을 받게 되겠지요? 그러니 기존의 채권을 보유하고 있는 사람은 상대적으로 5천 원이 손해입니다. 또한 만기까지 가지고 있지 못할 상황일 수도 있으니 팔고자 하는 상황이 생기게 됩니다. 그러나 10만 원에 1년 이자 5천 원을 주는 채권을 사려고 하는 사람이 있을까요? 신규 채권을 사는 게 더 이득이니 당연히 없으므로 결국 가격을 내려서 팔수 밖에 없습니다. 따라서 이러한 이유로 금리가 오르면 채권 가격이 내려가게 되는 것입니다.

 

금리가 내렸을 때 채권의 가격

금리가 내렸을 때의 채권의 가격은 반대로 기존 채권의 이자율이 높으므로 신규 채권을 사는 것 보다 기존 채권을 사는 것이 더 유리하므로 기존 채권으로 매수가 몰리게 되고 따라서 기존 채권의 가격이 오르게 됩니다.

 

 

미국 채권 월배당 ETF

 

미국 장기채에 투자하면서 월배당을 주는 국내 ETF 상품들에는 어떤것들이 있을까요?

 

SOL 미국30년국채커버드콜(합성)

종목코드: 473330

SOL 미국30년국채커버드콜(합성) ETF는 2023년 12월 27일에 상장하였습니다. 미국 장기채에 투자하면서 커버드콜 전략을 통해 매월 분배금을 지급하는 ETF입니다.

총 보수는 0.25%이고, 현재까지 지급된 분배금을 살펴보면 2월 1일 102원, 3월 4일 101원, 4월 1일 110원으로 현재주가 9,880원이니 분배금 수익률이 1.11%로 12개월로 환산하면 연 13%의 분배율이 됩니다.

현재 주가는 좀 빠져 있는 상태로 지극히 개인적 의견으로 투자하기에 매력적인 자리로 여겨지네요. (지극히 개인적인 의견임을 다시 한번 말씀드리며, 절대로 투자 권유가 아님을 명백히 합니다.)

 

 

 

TIGER 미국 30년 국채프리미엄액티브 (H) ETF

종목코드: 476550

TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H) ETF 또한 월배당을 지급하는 커버드콜 ETF입니다. 월배당 12%를 목표로 하고 있으면 2024년 2월 27일에 상장하였습니다.

액티브 ETF로 펀드매니저의 투자 전략이 개입될 수 있고 환헤지 80%가 되며, 환율 변동에 대한 수익저하를 방어합니다.

총보수는 0.39%이고, 현재까지 지급된 분배금은 4월 2일 112원으로 아직 한 번밖에 분배금이 지급되지 않았으나 현재 주가 9,460원 대비 1.18%의 높은 분배율을 나타내고 있습니다.

 

 

금리인하가 가시화 되가고 있는 이 시점에서는 좋든 싫든 포트폴리오에 달러와 채권을 담는 것이 좋아 보이는 시점입니다. 아직까지 포트폴리오에 채권 비중이 없다면, 월배당 ETF로 안정적으로 분배금을 받을 수 있는 채권 ETF도 한번 생각해 볼 시기인 듯합니다. 저 또한 채권 ETF가 없어서 위의 두 가지 상품중 한 가지를 투자하고자 생각 중입니다.

무엇보다도 월배당으로 재투자가 가능하고, 현재 가격이 크게 부담되지 않은 가격으로 메리트가 있어 보이네요.

 

물론 일부에서는 미국의 6월 금리인하 가능성이 옅어진다는 의견 또한 있습니다. 그로 인해 국내 증시에 상장된 장기채권 ETF들의 올해 수익률이 마이너스를 기록하여 SOL미국30년국채커버드콜(합성)의 주가와 TIGER미국30년국채프리미엄액티브(H)의 주가는 상장가보다 낮습니다. 따라서 미국 장기채권 투자에 대해서는 신중할 필요가 있겠습니다.

 

 

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