타깃데이트펀드 (TDF) 완전정복

타깃데이트펀드 (TDF) 완전정복

 

 

타깃데이트펀드(TDF)란 은퇴 시점을 목표(Target)로 주식, 채권 등 자산 비중을 자동으로 조정해 주는 연금 전용 펀드입니다.

은퇴까지 시간이 많이 남은 시기에는 적극적인 운용을 하다가 은퇴가 가까워지면 채권 중심으로 보수적으로 운용을 하며 자산 배분 비중이 자동으로 조절이 됩니다.

 

출처: 픽사베이

 

TDF의 장점은?

 

첫 번째 연령에 따라 자산 배분을 자동으로 조정해주기 때문에 가장 큰 장점은 '편리함'입니다.

부족한 투자지식 또는 생업 때문에 처음 가입한 펀드를 장기간 이어가는 경우가 많은데 수시로 바뀌는 금융 상황에 대처하지 못할 경우 마이너스가 될 수 도 있습니다. 가입자 80% 이상이 처음 가입한 펀드를 지속적으로 보유하는 경향이 있다고 합니다. TDF는 이러한 단점을 보완하기 위해 만들어진 펀드입니다.

 

두 번째 세계 각국의 여러 자산에 대한 분산투자로 인해 많은 투자 기회를 만날 수 있고 투자 위험을 분산하는 효과가 있습니다. 원자재, 부동산 펀드 등 TDF를 통해 다양한 투자를 하고 있기 때문에 TDF만 가입해도 여러 자산에 분산투자가 가능합니다.

 

 

TDF의 단점은?

 

첫 번째 투자자 성향을 고려하지 못하고 연령만을 고려해서 자산 배분을 하는 단점이 있습니다. 따라서 투자 성향을 고려한 포트폴리오 예를 들어 60%는 TDF, 40%는 특정 국가나 섹터에 투자하는 펀드로 포트를 구성하는 방법으로 보완하는 방법이 있습니다.

 

두 번째는 TDF는 다양한 펀드에 투자하는 '재간접형 펀드'로 이중 부과로 일반적인 펀드보다 많은 수수료 비용이 발생할 수 있습니다. 그리고 같은 TDF 라하더라도 주가지수보다 더 투자하는 액티브 TDF 펀드와 주가지수만큼 투자하는 패시브 TDF가 있는데 수수료 비용은 액티브가 더 비쌉니다. 따라서 수수료 비용을 절약하기 위해서는 액티브 TDF보다 저렴한 패시브 TDF를 가입하고 온라인을 통한 가입을 하는 것이 좋습니다. 

 

 

TDF는 어떻게 투자해야 하나?

 

퇴직연금 DC, IRP계좌, 개인연금 펀드 계좌 등을 통해 가입을 할 수 있습니다. 퇴직연금 계좌 내에서 TDF상품을 선택하면 됩니다.

 

TDF 펀드 이름에는 2030, 2035, 2045 등 5년 단위로 숫자가  붙어 있는데 이는 은퇴 예상 연도입니다. 예를 들어 60세 때 은퇴한다고 가정을 하면 출생연도에 60을 더한 숫자와 가까운 TDF를 선택하면 됩니다. 1970년생이라면 1970+60=2030 이므로 TDF2030에 가입하면 됩니다. 만약 보수적인 운용을 하고자 하면 적은 숫자, 적극적인 운용을 하고자 하면 높은 숫자에 가입을 하면 됩니다.

 

 

TDF가 국내에서 주목받는 이유는?

 

우선 편리한 사후 관리입니다. 또 한 가지는 7월부터 도입될 디폴트 옵션 제도로 인해 더 많은 가입자가 생길 것으로 예상이 됩니다.

 

디폴트 옵션 제도란 가입자가 연금을 운용 상품으로 정하지 않으면 회사를 통해 미리 정한 상품으로 자동 가입되는 제도입니다. 조사에 따르면 현재 40%의 퇴직연금 가입가가 특정 상품을 선택하지 않아 정기예금 같은 낮은 금리를 받는 경우가 많다고 합니다. 이에 수익률을 높여주기 위하여 사전에 미리 정한 포트폴리오나 TDF 같은 상품으로 자동으로 들어가게 하는 디폴트 옵션 제도를 올해 7월부터 국내에 도입합니다. 미국의 경우 2006년 디폴트옵션 제도 도입으로 수익률이 많이 오르고 특히 TDF 가 급격히 성장을 하게 되었습니다.

 

 

여러 TDF 중 어떤 것을 선택해야 하나?

 

여러 자산운용사에서 20여 개 이상의 TDF가 운용되고 있습니다. 그러므로 성격이 다른 2~3개의 TDF로 분산 투자하는 것이 좋습니다.

 

가장 우선시 되는 TDF 선택 기준은 액티브 TDF와 패시브 TDF입니다. 

액티브 TDF는 주가 지수보다 더 높은 성과를 올리기 위해서 적극적으로 운용하는 펀드에 투자하는 펀드이고, 패시브 TDF는 ETF나 인덱스펀드와 같이 주가 지수 정도의 성과를 목표로 지수를 추종하는 펀드에 투자하는 펀드입니다.

 

또 다른 선택 기준은 환헤지 여부에 따른 상품 선택입니다. TDF 가입 시 넣은 원화를 외화로 바꿔 외국 자산에 투자하고 적립금을 찾을 시에는 외국 자산을 팔아 외화를 원화로 바꿔 가입자에게 돌려주는 데, 바꾸는 과정에서 환율 변동에 노출되지 않는 TDF 즉, 환헤지가 되는 상품이 있습니다. 이와는 달리 환율 변동에 노출되는 TDF가 있는데 환율 자산수익+환율에 따른 수익을 올릴 수 있는 상품입니다. 보수적으로 운영을 하고자 한다면 주로 환헤지 펀드를 선택합니다.

 

 

TDF 투자 시 유의할 점

 

모든 투자상품은 100% 수익을 보장하지 않습니다. TDF도 역시 손실이 날 수 있다 라는 점을 알아야 합니다.

퇴직금이기 때문에 모든 움직임에 일희일비하지 말 것이며 단기적인 움직임만 보고 환매하는 것보다 장기적인 안목으로 꾸준히 모아가는 전략이 필요합니다.

 

이상 타깃데이트펀드 (TDF)에 대하여 알아보았습니다.