연금 인출 계획 수립 시 고려해야 할 재무적 위험 3가지 - 장수 위험, 물가상승 위험, 수익률 시퀀스 리스크

연금 인출 계획 수립 시 고려해야 할 재무적 위험 3가지 - 장수 위험, 물가상승 위험, 수익률 시퀀스 리스크

연금 인출 계획 수립 시 고려해야 할 재무적 위험 3가지에 대하여 자세히 알아보도록 하겠습니다.

 

출처: 픽사베이

 

연금 인출 계획 수립 시 고려해야 할 재무적 위험 3가지

 

• 장수 위험
• 물가상승 위험
• 수익률 시퀀스 리스크

1. 장수 위험
예상보다 오래 살 경우 은퇴기간 중 자산 고갈로 생활수준 악화 우려

2. 물가상승 위험
물가 상승으로 노후 자산 실질 가치 하락 → 동일한 생활비의 구매력 감소

물가 상승으로 동일한 생활비의 구매력이 감소된 예시
예) 연 2% 물가 상승 시

출처: 미래에셋 연금과 투자

3. 수익률 시퀀스 리스크

• 수익률이 실현되는 순서에 관한 위험 리스크
• 인출 현금 흐름이 동반되면 평균 수익률이 같더라도 수익률이 실현되는 순서에 따라 성과가 달라짐

 

수익률 시퀀스 리스크 예시
<A 씨와 B 씨가 14년간 얻은 수익률 (%)>

연차	A씨	B씨	연차	A씨	B씨
1년	10	-3	9년	-5	15
2년	15	-5	10년	-10	20
3년	20	-10	11년	-15	25
4년	25	-15	12년	-10	20
5년	20	-10	13년	-5	15
6년	15	-5	14년	-3	10
7년	10	-3	산술평균	5	5
8년	-3	10	기하평균	3.8	3.8

→ 평균 수익률은 같았으나 수익률 실현 순서가 달랐다

 

<1,000만 원의 은퇴자산에서 매년 100만 원씩 인출했을 때 A 씨와 B 씨의 성과>

→ 은퇴 초기 수익률이 낮을 때 생활비까지 인출해야 한다면 자산이 빠르게 고갈될 수 있음

 

#연금 인출 계획 수립 시 고려해야 할 재무적 위험 3가지 - 장수 위험, 물가상승 위험, 수익률 시퀀스 리스크

 

 

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